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title: "ASX ETF分类选择指南：全球宽基、美股、纳指科技与澳洲本地ETF对比及推荐组合方案"
created: 2026-06-01
updated: 2026-06-01
type: summary
tags: [comparison, etf, notes, portfolio, telegram]
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大哥，按你现在关心的 **NDQ / VGS 类似产品**，我会把 ASX ETF 分成 5 类来看：**全球宽基、美股宽基、纳指/科技、澳洲本地、All-in-one 组合型**。下面是比较实用的选择框架。

## 先给结论

如果你是长期投资、想简单一点，我会优先考虑：

**核心仓位：VGS 或 BGBL**
VGS 是经典全球发达市场 ex-Australia ETF，管理成本 0.18%；BGBL 也是全球发达市场 ex-Australia，但费用更低，0.08%，覆盖约 1,300 家发达市场公司。([Vanguard Australia][1])

**美股增强：IVV 或 VTS**
IVV 跟踪 S&P 500，澳洲注册，费用 0.04%；VTS 覆盖美国全市场，费用 0.03%，但通常要注意它是美国结构/税务表格相关问题，比 IVV 稍微麻烦。([BlackRock][2])

**科技成长倾斜：NDQ / HNDQ / QNDQ / U100**
NDQ 是纳斯达克 100，费用 0.48%；HNDQ 是 NDQ 的澳元对冲版本，费用 0.51%；QNDQ 是纳斯达克 100 等权重版本，费用 0.48%；Global X 的 U100 也是 Nasdaq 100，费用 0.18%，明显比 NDQ 便宜。([Betashares][3])

我个人更偏向：**VGS/BGBL 做核心，NDQ/U100 做 10%–30% 的科技倾斜**，而不是把大部分钱都押在 NDQ。

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## 主要 ASX 指数 ETF 对比

| 类型    |       代码 | 跟踪/覆盖                            |        费用 | 适合谁                   | 我的看法                  |
| ----- | -------: | -------------------------------- | --------: | --------------------- | --------------------- |
| 全球宽基  |  **VGS** | MSCI World ex-Australia，发达市场大中型股 | **0.18%** | 想长期全球分散               | 老牌、稳、规模大，适合核心         |
| 全球宽基  | **BGBL** | 发达市场 ex-Australia，约 1,300 家公司    | **0.08%** | 想替代 VGS、压低费用          | 很有吸引力，费用优势明显          |
| 美股宽基  |  **IVV** | S&P 500                          | **0.04%** | 看好美国大公司               | 简单、低费、澳洲投资者常用         |
| 美股全市场 |  **VTS** | 美国全市场，大中小盘                       | **0.03%** | 想覆盖比 S&P 500 更广       | 费用极低，但税务/表格略麻烦        |
| 纳指科技  |  **NDQ** | Nasdaq 100                       | **0.48%** | 看好美国大型科技成长股           | 好产品，但费用偏高、集中度高        |
| 纳指科技  | **U100** | Nasdaq 100                       | **0.18%** | 想要更低费 Nasdaq 100      | 可以认真考虑替代 NDQ          |
| 纳指对冲  | **HNDQ** | Nasdaq 100，AUD hedged            | **0.51%** | 想降低 AUD/USD 波动        | 适合短中期不想承担美元汇率波动的人     |
| 纳指等权  | **QNDQ** | Nasdaq 100 等权重                   | **0.48%** | 想降低 Magnificent 7 集中度 | 比 NDQ 更均衡，但不一定长期更强    |
| 全球质量  | **QUAL** | MSCI World ex-Australia Quality  | **0.40%** | 偏好高 ROE、低负债、盈利质量      | 好公司筛选型，费用较高           |
| 全球巨头  |  **IOO** | S&P Global 100                   | **0.40%** | 只想买全球最大 100 家         | 太集中，和 IVV/NDQ/VGS 重叠大 |
| 澳洲宽基  | **A200** | 澳洲前 200 大公司                      | **0.04%** | 想配澳股                  | 很低费，但澳股银行/矿业集中        |
| 澳洲宽基  |  **VAS** | 澳洲大盘指数                           | **0.07%** | 想买 Vanguard 澳洲宽基      | 老牌，但费用高于 A200         |
| 一站式组合 | **DHHF** | 100% growth，多 ETF 组合             | **0.19%** | 懒人组合，全股票              | 适合不想自己配比例             |
| 一站式组合 | **VDHG** | 约 90% growth + 10% 防御资产          | **0.27%** | 想自动再平衡                | 稳一点，但费用比自己组高          |

A200 费用 0.04%，VAS 费用 0.07%，DHHF 费用 0.19%，VDHG 费用 0.27%。([Betashares][4]) QUAL 费用 0.40%，IOO 费用 0.40%。([VanEck Australia][5])

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## NDQ vs VGS：本质区别

**VGS 是“全球核心仓位”**。它买的是美国、日本、欧洲等发达市场的大中型公司，不包含澳洲。虽然美国权重通常也很高，但它不是纯美股，也不是纯科技。适合做长期底仓。

**NDQ 是“美国大型科技成长倾斜”**。它只买 Nasdaq 100，集中在美国大型科技、通信、消费平台公司。上涨时很猛，但估值、行业集中、个股集中风险都更高。NDQ 的费用是 0.48%，比 VGS 的 0.18% 高不少。([Betashares][3])

所以我不会把 NDQ 和 VGS 当成二选一。更合理的是：

> **VGS/BGBL = 主菜；NDQ/U100 = 加辣椒。**

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## 几个我觉得比较合理的组合

### 方案 A：极简全球成长型

| ETF        |  比例 |
| ---------- | --: |
| BGBL 或 VGS | 70% |
| NDQ 或 U100 | 30% |

适合你这种比较看好科技、但又不想完全押注 Nasdaq 的风格。你之前提过 Super 里面想做 70% NDQ + 30% VGS，我会反过来更舒服一点：**70% VGS/BGBL + 30% NDQ/U100**。如果你风险承受很高，可以做到 60/40，但 70% NDQ 我觉得集中度偏高。

### 方案 B：更均衡，带一点澳洲

| ETF        |  比例 |
| ---------- | --: |
| VGS 或 BGBL | 60% |
| NDQ 或 U100 | 20% |
| A200 或 VAS | 20% |

适合长期在澳洲生活、退休也在澳洲消费的人。澳股部分有 franking credits 的税务特点，但澳股本身银行和矿业权重偏高，不建议太多。

### 方案 C：美国更重

| ETF      |  比例 |
| -------- | --: |
| IVV      | 50% |
| VGS/BGBL | 30% |
| NDQ/U100 | 20% |

这个组合会高度偏美国。优点是简单、费用低、增长性强；缺点是美国估值和美元汇率风险比较集中。

### 方案 D：懒人组合

| ETF  |   比例 |
| ---- | ---: |
| DHHF | 100% |

DHHF 是 100% growth assets，费用 0.19%，适合不想自己再平衡的人。([Betashares][6]) 但你自己懂投资、又愿意比较 ETF，我觉得你完全可以自己用 VGS/BGBL + NDQ/U100 + A200 组合，费用可能更低、控制力更强。

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## 我会怎么选

如果是我按你的情况来选，偏长期、偏科技、但不想过度集中，我会这样：

| 用途   | 首选             | 备选   |
| ---- | -------------- | ---- |
| 全球核心 | **BGBL**       | VGS  |
| 美股核心 | **IVV**        | VTS  |
| 科技倾斜 | **U100 或 NDQ** | QNDQ |
| 澳股配置 | **A200**       | VAS  |
| 懒人全包 | **DHHF**       | VDHG |

**我的偏好组合：**

> **BGBL 60% + U100/NDQ 25% + A200 15%**

如果你不想要澳股：

> **BGBL 70% + U100/NDQ 30%**

如果你更相信 Vanguard、喜欢老牌：

> **VGS 70% + NDQ 30%**

但从费用角度看，**BGBL + U100** 比 **VGS + NDQ** 更便宜很多。BGBL 是 0.08%，U100 是 0.18%；VGS 是 0.18%，NDQ 是 0.48%。([Betashares][7])

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## 选择时最重要的 4 个判断

第一，**你要不要澳股？**
如果你的工资、房产、Super、生活都在澳洲，其实你已经有不少澳洲经济暴露。澳股 ETF 可以配，但我不建议太高，比如 10%–20%。

第二，**你能不能接受科技股大回撤？**
NDQ/U100 这种 Nasdaq 100 产品长期可能很好，但回撤会很难受。如果你 30% 配置 NDQ，组合波动会明显上升。

第三，**你要不要货币对冲？**
长期来看，我更倾向不对冲，因为美元资产能提供一定汇率分散。HNDQ/IHVV 适合你明确不想承担 AUD/USD 波动，或者你认为澳元未来会明显升值。IHVV 是 S&P 500 澳元对冲版本，费用 0.10%。([BlackRock][8])

第四，**费用差距长期很重要。**
NDQ 0.48% 不算离谱，但和 U100 0.18%、IVV 0.04%、BGBL 0.08% 比，就明显贵。长期几十年下来，费用差会复利放大。

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## 最后一句话

你要找“类似 NDQ / VGS 的 ASX 指数基金”，我认为最值得重点看的就是：

**BGBL、VGS、IVV、U100、NDQ、A200、DHHF。**

我会优先从这几个里面组合，而不是买太多主题 ETF。对你来说，一个很实际的起点是：

> **BGBL 70% + U100/NDQ 30%**
> 或者
> **BGBL 60% + U100/NDQ 25% + A200 15%**

这不是个人财务建议，但作为长期指数投资研究框架，我觉得比单纯 70% NDQ + 30% VGS 更稳。

[1]: https://www.vanguard.com.au/personal/invest-with-us/etf?portId=8212&utm_source=chatgpt.com "Vanguard MSCI Index International Shares ETF (VGS)"
[2]: https://www.blackrock.com/au/products/275304/?utm_source=chatgpt.com "iShares S&P 500 ETF | IVV | - - BlackRock"
[3]: https://www.betashares.com.au/fund/nasdaq-100-etf/?utm_source=chatgpt.com "Nasdaq 100 ETF - NDQ ASX"
[4]: https://www.betashares.com.au/fund/australia-200-etf/?utm_source=chatgpt.com "ASX A200 | Australia 200 ETF"
[5]: https://www.vaneck.com.au/etf/equity/qual/snapshot/?utm_source=chatgpt.com "QUAL - International Quality ETF | Multi-Award-Winning ETF"
[6]: https://www.betashares.com.au/fund/diversified-all-growth-etf/?utm_source=chatgpt.com "DHHF ASX | Diversified All Growth ETF"
[7]: https://www.betashares.com.au/fund/global-shares-etf/?utm_source=chatgpt.com "Global Shares ETF - BGBL ASX"
[8]: https://www.blackrock.com/au/products/271027/?utm_source=chatgpt.com "iShares S&P 500 (AUD Hedged) ETF | IHVV - BlackRock"