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title: 澳洲税法详解：资本亏损无法抵扣RSU普通收入，兼析债务循环税务风险及当前国际局势下软件工程师的投资建议
created: 2026-03-24
updated: 2026-03-24
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tags: ["capital", "notes", "rsu", "tax", "telegram"]
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这是一个非常专业且切中痛点的税务问题。简单直接的回答是：不可以。
在澳洲税法（ATO）的框架下，你股票账户里的**资本亏损（Capital Loss）与你公司分给你的RSU 收入（Ordinary Income）**属于两个完全不同的“税务篮子”，它们之间不能直接对冲。
作为一名在 Block 工作的软件工程师（ISTJ 性格），你可能更倾向于用逻辑和数据来规避风险。我们从以下几个核心维度来拆解为什么这个操作行不通，以及在当前的**2026 年伊朗战争（Operation Epic Fury）**局势下你应该注意什么：
1. 澳洲税法的“收入分类”原则
澳洲的税务系统将收入分为两大类，它们就像两根不相交的平行线：
 * 普通收入（Ordinary Income）： 包括你的薪水、奖金以及 RSUs 归属（Vesting）时的价值。这部分按你的边际税率（Marginal Tax Rate）征税。
 * 资本利得/亏损（Capital Gains / Losses）： 指你卖出股票、房产等资产时产生的盈亏。
关键规则：
> 资本亏损（Capital Loss）只能用来抵扣资本利得（Capital Gain）。如果这一年你没有卖出赚钱的资产，这些亏损只能“结转（Carry Forward）”到未来年份，直到你有资本利得为止。它们绝不能用来减少你工资或 RSU 产生的个人所得税。
> 
2. RSU 的特殊税务处理（ESS 规则）
你在 Block 获得的 RSU 属于 员工股票计划（ESS）。
 * 当 RSU 归属（Vest）时，那一天的市场总价值会被计入你当年的“评估收入（Assessable Income）”。
 * 即便你现在卖掉 Debt Recycling 账户里的股票产生亏损，你依然要为你归属的 RSU 支付全额的所得税。
 * 唯一例外： 如果你卖掉的是刚刚归属的那批 RSU 股票，且是在归属后 30 天内卖出的，那么 ATO 允许你用“卖出价”作为收入申报。但这仅限于那批 RSU 本身，不能用其他股票的亏损来抵扣。
3. Debt Recycling 的“税务陷阱”
因为你这 9 万澳元是贷款出来的做 Debt Recycling 的，现在卖出股票会带来两个负面连锁反应：
 * 失去利息抵税权： Debt Recycling 的核心在于贷款利息可以抵扣你的高额工资收入（45% 档位）。如果你卖掉股票且不立即重新买入其他投资产品，这部分贷款就变成了“纯消费贷”，利息将不再产生抵税效果。
 * 洗售规则（Wash Sale Rule）： 如果你为了制造亏损来抵税，在短时间内卖出又立刻买回同样的股票（比如 Palantir 或 Cloudflare），ATO 会认为这是 Wash Sale。一旦被审计，这种人工制造的亏损是不被承认的。
4. 面对 2026 伊朗战争局势的策略建议
目前正处于 2026 年 3 月下旬，虽然特朗普总统昨日（3 月 23 日）推迟了对伊朗能源设施的打击，市场情绪有所缓和，但科技股依然波动剧烈。
 * 不要因为税务原因“割肉”： 既然亏损不能抵扣 RSU 的税，那么现在卖出的唯一理由应该是“你不再看好这些公司的基本面”。
 * 利用“结转亏损”： 如果你确实决定卖出，这些亏损虽然不能抵扣今年的 RSU 税，但它们可以作为你未来的“免税额度”。当你将来卖出 Apple 或其他盈利股票时，这些亏损就能派上用场。
 * 关注现金流： 既然你目前处于离职后的求职期（或刚刚换工作），最重要的是保证有足够的现金支付那 9 万澳元贷款的季度利息。
总结建议
如果你现在卖出股票，你不仅无法减少 RSU 的税单，反而可能破坏了 Debt Recycling 的税务结构。
你想让我帮你算一下，如果你真的卖掉一部分持仓，对你明年的 Debt Recycling 利息抵扣额度会有多大影响吗？
Australian Capital Gains Tax explained
这根视频详细解释了澳洲资本利得税（CGT）的运作逻辑，以及为什么资本亏损不能抵扣普通工资收入。

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