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title: "未来5-10年增长空间对比：Canva与Atlassian两种不同增长模型及AI影响深度分析"
created: 2026-05-08
updated: 2026-05-08
type: summary
tags: [atlassian, canva, comparison, notes, telegram]
external: http://go/ui/posts/2564/
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如果只看“未来 5~10 年谁的增长空间更大”，我会更偏向 [Canva](https://www.canva.com?utm_source=chatgpt.com)。
但如果看“更稳、更可预测、更适合长期复利”，我会更偏向 [Atlassian](https://www.atlassian.com?utm_source=chatgpt.com)。

本质上，这两家公司虽然都是澳洲科技巨头，但其实是两种完全不同的增长模型：

* Canva：更像“全球消费级 + SMB 创意平台”
* Atlassian：更像“企业工作流基础设施”

它们未来面对 AI 的影响也完全不同。

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# 为什么我更看好 Canva 的长期增长天花板

## 1. Canva 的 TAM（总市场）明显更大

Atlassian 的核心用户：

* 软件工程师
* IT
* 企业项目管理
* 产品团队

这类人群全球大概几亿级别。

但 Canva 的目标用户几乎是：

* 所有办公室白领
* 学生
* 教师
* 市场营销
* 自媒体
* 小商家
* HR
* 销售
* 普通消费者

甚至已经扩展到：

* 网站制作
* 视频
* AI生成内容
* Docs
* 白板
* 演示
* 企业品牌系统

这是“几十亿用户级”的市场。

这意味着：

Atlassian 更容易做到高 ARPU（单用户收入），
Canva 更容易做到超大规模。

而在 AI 时代，规模往往更重要。

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## 2. Canva 比 Atlassian 更适合 AI 原生时代

这是我认为最关键的一点。

AI 最擅长什么？

* 生成内容
* 图片
* 视频
* 文案
* Presentation
* Marketing material

这些全是 Canva 的核心场景。

Canva 现在已经变成：

> “AI + Design + Content Operating System”

AI 对 Canva 是增强。

但 AI 对 Atlassian 有点复杂。

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# Atlassian 面临的 AI 风险其实比市场想象的大

Atlassian 当前最核心的商业模式：

* Jira seat
* Confluence seat
* ITSM
* 企业协作

问题是：

AI 可能减少“人”。

而 Atlassian 很大程度是 seat-based 收费。

Reddit 上很多人已经开始讨论：

* AI agent 不需要 Jira seat
* 开发团队人数未来可能下降
* AI coding 会降低 Jira workflow 的复杂度

这个讨论虽然有点极端，但市场确实在担心：

> “AI 会不会让 SaaS seat model 被侵蚀？”

所以你会看到：

Atlassian 2026 年大规模裁员，就是在主动转向 AI。 ([Business Insider][1])

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# 但 Atlassian 也有一个 Canva 很难复制的优势

## 企业级“工作流粘性”

这是 Atlassian 最强的护城河。

企业一旦：

* 用 Jira 管研发
* 用 Confluence 管知识库
* 用 Service Management 管 IT
* 上千个 workflow
* 几千个插件
* 几十万 tickets

迁移成本极其恐怖。

这和 Canva 完全不同。

Canva 虽然用户规模巨大，但：

* 用户忠诚度没有那么深
* 替代品很多
* Adobe/Figma/Microsoft/Google 都在竞争
* AI 图像生成正在 commoditize

而 Atlassian 更像 SAP / ServiceNow 那类：

> “虽然不好用，但企业离不开”

这类公司通常增长没那么炸裂，
但生命周期很长。

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# 从财务质量看，Atlassian 目前更成熟

Atlassian：

* 年收入已经接近 70 亿美元 run-rate
* Q3 FY26 收入增长 32%
* 非 GAAP margin 达 34%
* 企业客户持续扩张 ([Nasdaq][2])

Canva：

* ARR 已到 40 亿美元
* MAU 超 2.65 亿
* 2025 年首次实现盈利 ([TechCrunch][3])

所以：

| 维度     | Atlassian | Canva  |
| ------ | --------- | ------ |
| 商业成熟度  | 更高        | 较早期    |
| 企业护城河  | 极强        | 中等     |
| 用户规模潜力 | 中等        | 极大     |
| AI 顺风  | 有利但也有风险   | 极强顺风   |
| 盈利能力   | 很强        | 刚开始    |
| 增长稳定性  | 更稳        | 波动可能更大 |
| 未来爆发力  | 中高        | 很高     |

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# 我真正认为的核心差异

## Atlassian 是“系统”

## Canva 是“平台”

系统型公司：

* 很难被替代
* 但增长有天花板

平台型公司：

* 一旦成功会非常巨大
* 但竞争更残酷

Canva 有点像：

* 澳洲版 Adobe + AI
* 甚至有机会变成轻量 Office

而 Atlassian 更像：

* 澳洲版 ServiceNow + Jira ecosystem

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# 如果是我自己站在投资角度

## 我会这样看：

### 更确定、更稳：

Atlassian

因为：

* 企业粘性太强
* 已形成生态
* AI 不太可能短期摧毁它
* 现金流已经很强

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### 更可能成为下一代超级平台：

Canva

因为：

* AI 和它天然契合
* 全球用户规模太大
* 有 consumer 属性
* 有 network effect
* 可以不断扩展产品边界

我甚至觉得：

Canva 的最终形态，
可能不是设计工具。

而是：

> “AI时代的视觉内容操作系统”

这件事的想象空间，其实比 Jira 大很多。

[1]: https://www.businessinsider.com/recent-company-layoffs-laying-off-workers-2026?utm_source=chatgpt.com "Companies laying off staff this year include Meta, Amazon, and Coinbase - see the list"
[2]: https://www.nasdaq.com/press-release/atlassian-announces-third-quarter-fiscal-year-2026-results-2026-04-30?utm_source=chatgpt.com "Atlassian Announces Third Quarter Fiscal Year 2026 Results | Nasdaq"
[3]: https://techcrunch.com/2026/02/18/canva-gets-to-4b-in-revenue-as-llm-referral-traffic-rises/?utm_source=chatgpt.com "Canva gets to $4B in revenue as LLM referral traffic rises | TechCrunch"